(3) - Факультет мировой экономики и мировой политики

Волков Юрий Владимирович Эксперт, консультант по финансовому менеджменту и моделированию, анализу инвестиционных проектов, управлению стоимостью компаний, экономике нефтегазовой отрасли. Программа для преподавателей школ бизнеса. Применение -метода в бизнес образовании для программ МВА и магистров. Специальность - международный маркетинг. Специализация по кафедре"Финансы и кредит". Автор и ведущий программ в: центра профессионального обучения. Подготовка и проведение курсов по корпоративным финансам, стоимости компаний, нефтяному бизнесу для клиентов в России, Украине, Казахстане Центр корпоративного обучения НК"Юкос". Преподаватель-консультант ЦКО, руководитель проектов.

Ваш -адрес н.

В процессах динамичного развития глобализации, растущей открытости и взаимозависимости национальных экономик, формирования нового типа международных финансовых отношений усиливается роль транснациональных корпораций ТНК. Они выступают как ключевые компоненты мировой экономики, так и ее движущие силы. Глобальные изменения в деятельности транснациональных корпораций теснейшим образом связаны с использованием современных методов и приемов международного финансового менеджмента. Актуальность изучения возможностей управления финансовыми потоками транснациональных корпораций обусловлена многими важными положениями.

Выбор оптимальной структуры баланса Грачев А. Существующие методы анализа финансово-экономического состояния предприятия основываются исключительно на детальном изучении бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также отчета о движении денежных средств.

1 Тема работы. Совершенствование процесса бюджетирование на ренция со стороны транснациональных компаний пагубно влияет на отечествен- подготовку и реализацию инвестиционных проектов.

Система финансовых рисков ТНК 2. ТНК в условиях глобализации 3. Управление финансовыми потоками ТНК 4. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ТНК 5. ТНК на международном фондовом рынке. Международный кредитный рынок как источник финансирования ТНК 7. Характеристика финансовых потоком ТНК 8. Методы оптимизации денежных потоков ТНК 9. Инструмент привлечения финансовых ресурсов ТНК на международном финансовом рынке Современные тенденции развития ТНК Управление финансовыми рисками ТНК

Предмет исследования, цели и задачи курса. Место курса в системе международных и экономических дисциплин. Обзор и информационное обеспечение курса. Процессы международного инвестирования и мировая финансовая среда Предпосылки международной миграции капиталов. Цели и мотивы международных инвесторов. Простая и фондовая формы инвестиционного процесса.

НИФИ выступает российским консультантом Всемирного банка по реализации проекта, направленного на повышение эффективности бюджетных.

Бюджетирование инвестиционных проектов как основа управления долгосрочными активами ТНК Введение к работе Актуальность темы исследования. Развитие финансовой глобализации, усиление взаимозависимости и открытости национальных экономик предопределяют формирование нового типа международных экономических отношений, основанного на тесном сотрудничестве хозяйствующих субъектов различных стран. Основным субъектом складывающегося типа валютно-финансовых отношений являются транснациональные корпорации ТНК.

Их главные особенности состоят в осуществлении предпринимательской деятельности в нескольких странах, международной диверсификации активов, широком использовании мирового рынка для формирования финансовых ресурсов, управлении глобальными потоками товаров и капиталов. Ведение международного бизнеса дает ТНК ощутимые конкурентные преимущества. В частности, они способны приобретать и широко использовать наиболее передовые технологии; минимизировать затраты на приобретение сырья и выплату заработной платы за счет размещения производства в наиболее привлекательных для инвестиций регионах мира; оптимизировать налогообложение, применяя трансфертные цены и аккумулируя финансовые ресурсы в офшорных зонах; привлекать заемные средства на наиболее льготных условиях; избегать уплаты высоких таможенных пошлин.

В то же время ТНК подвергаются специфическим финансовым рискам, связанным с колебаниями валютных курсов, возможными ограничениями на репатриацию прибыли, изменениями в налогообложении. Финансовая глобализация охватила и Россию, экономика которой последовательно трансформируется в мировое хозяйство. Вклад транснациональных корпораций в национальную экономику, в обеспечение потребностей населения значим и перспективен в долгосрочном плане.

Экономика транснационального предприятия: Учебное пособие

Одновременно с бюджетом продаж целесообразно составлять бюджет коммерческих расходов, хотя на блок-схеме составления основного бюджета он находится ближе к отчету о прибылях и убытках. Во-первых, бюджет коммерческих расходов непосредственно связан с бюджетом продаж; во-вторых, коммерческие расходы планируются теми же подразделениями. Чтобы отдел маркетинга качественно выполнил свою работу по составлению бюджета продаж и коммерческих расходов, необходимо учитывать следующее:

Итоги тренинга «Методология анализа инвестиционных проектов инвестиций и торговли Самарской области, ОАО «ТНК-ВР Менеджмент».

Затем был реализован второй этап по внедрению новой системы: Кроме того в рамках второго этапа проекта были разработаны бюджеты на год. Статус Александра Карпова в проекте: Проект"Разработка ТЗ на автоматизацию методики определения категории качества ссуды и расчета резервов для коммерческого банка В ходе проекта были определены требования к программному продукту, а также разработана концепция программного продукта, функционал, формы отчетов, пошаговый алгоритм работы с программой, формы программного продукта.

При разработке ТЗ было принято решение о том чтобы в системе был специальный конструктор мастер настройки модели. Тогда тот пользователь, кому будут присвоены соответствующие права Администратора, сможет сам настраивать модель. Если нужно что-то изменить в модели, он сам без привлечения программистов делает нужные изменения.

История успехов в России

В предыдущих главах нами рассматривались многообразные решения по изменению основного капитала компании. Выделим наиболее распространенные виды инвестиционной политики в российских компаниях. Характеристики по ним даны в табл. Более ярко это соответствие политики наблюдается для компаний с высокой долей государственного участия. Инвестиционная политика в рамках выделенных видов 1 — 3 часто реализуется в рамках бухгалтерской финансовой модели.

Традиционными критериями оценки проектов в рамках этой модели являются сохранение платежеспособности и рост прибыли.

Будучи единственной серьезной статьей экспорта и инвестиций за рубежом, энергетика является . Особенности финансирования газовых проектов. проектов. Формирование системы бюджетирования ТНК.

Во второй главе будет проведен анализ текущего состояния инвестиционной деятельности иностранных компаний в экономике России, рассмотрены формы, структура и динамика иностранных инвестиций, дана оценка уровню участия российских и иностранных энергетических компаний в инвестиционных проектах в третьих странах, а также сформулированы проблемы позиционирования российских компаний на европейском рынке инвестпроектов.

В третьей главе будут рассмотрены пути решения существующих проблем по диверсификации российских инвестиционных и инфраструктурных проектов на европейской территории, перспективы инвестиционного сотрудничества российских и европейских компаний в области добычи и транспортировки российских энергоносителей в Европу на примере строительства транснациональных газопроводов, спрогнозированы результаты реализации международных инвестиционных проектов для России.

В заключительной части работы подробно сформулированы основные выводы по результатам диссертационного исследования и рекомендации, касающиеся развития инвестиционного сотрудничества в области реализации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей. Эти выводы являются основой для дальнейшей глубокой научной и практической проработки каждого из них.

Это связано с тем, что Евросоюз и Россия являются взаимозависимыми и взаимодополняемыми партнерами. Энергетическое сотрудничество между Россией и ЕС является одной из основ развития стратегического партнерства между ними не только в экономической, но и в политической сфере, что связано с взаимными интересами в области обеспечения энергетической безопасности, а также экономической и политической стабильности в Европе. Заключение Энергетическая безопасность, определяемая надежностью энергоснабжения, играет критически важную роль при любом варианте экономического развития современной Европы.

Это, наверное, основной вывод, который можно сделать в заключение исследования. Тем не менее, следует отметить, что выводов, к которым удалось прийти и которые в дальнейшем, возможно, будут более глубоко и детально проработаны в практической плоскости, насчитывается несколько.

Стандартные бюджеты

Финансовые аспекты инвестиционных решений 9. Этот процесс имеет название бюджетирования. Конечную стоимость продажи трудно оценить, поскольку рыночная стоимость проекта может быть разной для покупателей из страны базирования филиала и страны базирования головной компании, и для третьих стран. Таким образом, ТНК играют решающую роль в преобразовании мировой экономической системы в единое и взаимосвязанное целое. Это преимущественно осуществляется через зарубежную инвестиционную деятельность.

Управление долгосрочными активами и пассивами ТНК. Бюджетирование инвестиционных проектов как основа управления долгосрочными активами.

Стоит отметить, что пересчитываться должны не только плановая выручка и прибыль, но также планируемая величина необходимых ресурсов и расходов на них [1]. Метод бюджетирования с нуля позволяет создавать операционный бюджет, который сможет наиболее точно отвечать потребностям рынка. Существуют различные мнения относительно периодичности проведения мониторинга состояния рынка и корректировки бюджета. Если в периоды относительно стабильной экономической ситуации бюджет мог быть актуален в течение года, то в период кризиса наиболее оптимальным является ежемесячное планирование.

Тем не менее, большинство компаний ограничиваются ежеквартальным пересмотром данного финансового документа в силу больших трудозатрат. Ежеквартальный пересмотр прогнозов позволяет не только сравнивать реально достигнутые показатели с плановыми, но и выявлять проблемные зоны, в которых произошло это отклонение, находить причины и разрабатывать мероприятия по корректировке плана [3].

Такой динамический подход к процессу бюджетирования позволяет вовремя реагировать на происходящие изменения. При пересмотре бюджета также стоит уделять внимание оценкам экспертов и их рыночным прогнозам. Также для расчета объема спроса в планируемом периоде используется проектная методика , позволяющая сгруппировать пессимистичные и оптимистичные оценки специалистов, усреднив их по формуле [2]: В силу того, что метод бюджетирования с нулевой базой еще не набрал особую популярность, возникают некоторые заблуждения, связанные с его использованием.

ЗББ — это построение бюджета с нуля. ЗББ — это нечто большее, чем построение бюджета с нуля.

Консолидация финансовой отчетности ТНК средствами

Услуги За прошедшие 20 лет мы выработали два основных правила, которых неукоснительно придерживаемся при работе с Клиентами: Мы работаем как с крупными транснациональными корпорациями, так и с небольшими предприятиями. При этом, для каждого Клиента мы готовы предложить особую методику, максимально учитывающую специфику его бизнеса. Разработка бизнес-плана, ТЭО и его детализация.

Разработка пакета гарантий и кредитных Соглашений. Определение первоочередных мероприятий по реализации Проекта.

Мы работаем как с крупными транснациональными корпорациями, так и с Анализ рисков международных инвестиционных Проектов и Разработка системы бюджетирования и Положения о бюджетах предприятия. Анализ и.

финансы ТНК — это система денежных отношений, которые возникают в процессе формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов. Совокупность всех финансовых отношений ТНК охватывает отношения, возникающие между: Финансирование деятельности ТНК осуществляется за счет внутренних и внешних источников финансирования. Эти источники также различают по таким параметрам: Основным внутренним источником деятельности ТНК является прибыль. Финансирование главной компанией своих структурных подразделов осуществляется за счет внутрифирменного финансирования, формами и методами которого являются: Во внешнем финансировании преобладают банковские кредиты, а, например, для транснациональных корпораций США и Великобритании основным источником финансовых ресурсов является фондовый рынок.

Формы привлечения финансовых средств тесно связаны с размером фирмы. Для небольших фирм банковские кредиты — практически единственный способ получения внешнего финансирования.

Часть 3. Рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционной деятельностью компании

Проблематика транснациональных корпораций в российской учебной литературе остается малопроработанной, что и обусловило необходимость подготовки данного учебного пособия. Опираясь на большой библиографический материал, авторы попытались восполнить этот пробел. Используя ключевые положения, характеризующие деятельность ТНК, был расширен круг рассматриваемых вопросов, проанализированы наиболее современные тенденции развития экономики ТНК.

зонт планирования проекта (от строительс- . Бюджетирование госзакупок локализация странных транснациональных компаний, на которые посредством вложения прямых инвестиций в строитель-.

Консалтинг по бюджетированию Казалось бы, тема бюджетирования уже не нова для российских компаний. Тем не менее, на многих российских предприятиях, к сожалению, бюджетирования нет. Точнее говоря, оно не работает или работает не в полную силу. Присутствуют отдельные элементы бюджетирования, но интегрированной системой бюджетирования мало кто из компаний может похвастаться. Некоторые компании по факту просто"играют" в бюджетированиев том смысле, что бюджетирование в действительности не является никаким инструментом управления, тем более оперативного.

Иногда это бывает даже сложно сразу понять, то есть кажется, что в компании действительно внедрено бюджетное управление, но когда начинаешь разбираться, то выясняется, что на самом деле все эти таблички и отчеты реально не используются на практике. Например, может выяснится, что многие сотрудники подразделений даже не знают о существовании бюджетов, которые они должны выполнять, или знают, но их не видели или не принимали никакого участия в их составлении и не занимаются проведением план-фактного анализа исполнения этих бюджетов и т.

Нужно отметить и тот факт, что несмотря на достаточно большую популярность бюджетирования, до сих пор не на всех предприятиях еще знают, что это такое.

Бюджетирование: практические технологии внедрения

Большинство ТНК в своей организационной структуре имеет три основных блока: Все три блока и их элементы являются равноправными и несут полную ответственность за выполнение возложенных на них функций. Финансово-экономический блок обеспечивает нормальную деятельность всех структурных подразделений компании.

Мастер-класс:"Бюджетирование в Hyperion Planning" предприятиями, как ТНК, Северсталь, ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН, ТД «Перекресток» и другие. и филиалы (то есть появляются новые ЦФО), выводят на рынок новые продукты, проекты и пр. бюджеты доходов и расходов, ДДС, инвестиций и прочие.

С приобретением компании корпорация расширила свой пакет решений для управления эффективностью предприятия . На вопросы о возможностях и целесообразности автоматизации процессов финансового планирования и бюджетного управления в системе отвечают специалисты компании . Задачи прогнозирования и бюджетирования сегодня решаются, с большей или меньшей степенью успеха, с помощью инструментов и . В каких случаях стоит переходить на автоматизацию этих процессов в специализированной системе, такой как ?

Как и в других функциональных областях, вопрос использования компанией полнофункциональной платформы бюджетирования определяется ее потребностями — в данном случае, задачами финансового планирования. Говоря о проблемах, которые стимулируют использование решений такого уровня, как , необходимо, во-первых, упомянуть длительность и трудоемкость процессов подготовки бюджетов. В средних и крупных компаниях, в группах компаний бюджетный процесс нередко начинается в сентябре и заканчивается в декабре, и при этом внушительная группа сотрудников и руководителей затрачивают немалое время на ввод, согласование и утверждение бюджетных данных.

Соответственно, одной из целей автоматизации этих процессов выступает сокращение бюджетного цикла и затрат на бюджетную кампанию, управление бюджетным процессом. В том числе контроль бюджетирования на всех его этапах — от появления приказа о начале бюджетной кампании до утверждения акционерами бюджета. С отслеживанием действий сотрудников, персонализацией ответственности за вводимые показатели, за своевременность подготовки и согласования данных.

Еще одна задача — повышение достоверности, подробности информации о бюджетах и их выполнении. Если в компании для целей бюджетирования используется множество -файлов, или часть бюджетов ведется в , причем у финансистов свои бюджеты, у производственников — свои, инвестиции планируются в третьем департаменте, а фактические данные совершенно в другом виде накапливаются в учетных системах — встает проблема консолидации, обработки и анализа этой информации. А вести план-факт анализ, ретроспективный анализ, прогнозирование в такой ситуации почти невозможно.

Вебинар"Автоматизация бюджетирования в строительной отрасли. Проектный опыт."